taduinv.com

TRADING THEO DÒNG CH Y C

H I

Thân t ng Trader Vi t Nam

Sài Gòn, Tháng 7 / 2016

taduinv.com

C NG HI N
Cu n sách này đ c dành t ng cho cho t t c các trader mà tôi đã có hân h nh đ c
làm vi c chung trong su t h n
năm qua v i t cách là m t hu n luy n viên trading.
M i m t ng i trong s các b n đ u có cách đ c đáo c a riêng mình đó chính là m t
ph n c a cái nhìn sâu s c và h ng d n cu n sách này s cung c p cho nh ng ai ch n
Trading theo m t tr ng thái tâm lý t tin, có k lu t và kiên đ nh
Mark Daughlas

L i ng

i d ch:

Cu n sách này có l ch phù h p v i nh ng ai đã và đang b Trading làm cho đau đ n,
m t ăn m t ng
gi ng nh đang chinh ph c tình yêu v y. Và ch có tình yêu chân
chính v i Trading m i giúp chúng ta tr thành m t Trader đúng nghĩa
Th nào là m t Trader đúng nghĩa Trader đúng nghĩa đó là Trader chuyên nghi p.
Mà phàm là làm ngh gì thì ti n cũng ch y t túi a ma t sang túi chuyên nghi p mà
thôi. B t k làm ngh gì kinh doanh gì thì ng i làm cũng có th g i là Trader, và r i
thì s m hay mu n gì cũng s th t b i ê ch nh ng cái hay nh t c a ngh trading đó là
nó giúp chúng ta th t b i m t cách nhanh nh t, không có l ng nh ng, vòng vo và dây
d a nh nh ng ngh khác. N u m công ty kinh doanh có th m t t i 1- năm m i phá
s n nh ng v i Trading thì có th ch m t t i 1-3 tháng, th m chí ch trong 1-3 ngày
b n có th m t s ch Đây chính là đi u đ c bi t và hay nh t c a Trading.
Chúng ta không vi c gì ph i lo l ng v th t b i, th c ra con ng i sinh ra là đ th t b i.
Và ch khi nào chúng ta xem th t b i là đ ng nhiên thì thành công s t nhiên xu t
hi n, gi ng nh ngày và đêm sáng và t i, dài và ng n, t t và x u, lên và xu ng, n n
xanh và n n đ . Chúng luôn là m t c p và ch khi Tâm ta không phân bi t thì ta s bình
an.
Mark Daughlas s giúp chúng ta cách làm th nào đ Trade bình an, c m n Ngài đã
dành tr n c đ i mình đ làm nên m t tác ph m tuy t v i.
C m n b n đã dành th i gian th
ngh Trading.

ng th c cu n sách này, và chúc b n thành công v i

I love Trading !

taduinv.com

M CL C
CH
NG
CON Đ
NG T I THÀNH CÔNG PHÂN TÍCH CĂN B N, K THU T HAY TÂM LÝ?
GIAI ĐO N M Đ U PHÂN TÍCH CĂN B N
CHUY N SANG PHÂN TÍCH K THU T
CHUY N SANG PHÂN TÍCH TÂM LÝ
CH
NG
S CÁM D (VÀ S NGUY HI M) C A TRADING
S H PD N
S NGUY HI M
S B OV
V n đ : Không s n sàng t o ra các nguyên t c
V n đ : Th t b i trong vi c nh n trách nhi m
V n đ : Nghi n trò ch i may r i
V n đ : M u thu n gi a ki m soát bên trong và bên ngoài
CH
NG
NH N TRÁCH NHI M
Đ NH HÌNH MÔI TR
NG TÂM LÝ CHO CHÍNH MÌNH
PH N NG V I VI C THUA L
K TH NG NG
I THUA, BÙNG N , VÀ PHÁ S N
CH
NG
KIÊN Đ NH: TR NG THÁI TÂM LÝ Đ NH CAO
SUY NGHĨ V TRADING
TH C S HI U V R I RO
S P Đ T MÔI TR NG TÂM LÝ CHO CHÍNH MÌNH
CH
NG
S NĂNG Đ NG C A NH N TH C
ĐI U CH NH PH N M M TÂM LÝ
NH N TH C VÀ S H C H I
NH N TH C VÀ R I RO
S C M NH C A S LIÊN K T

CH
NG
QUAN ĐI M V TH TR NG
NGUYÊN T C KHÔNG XÁC Đ NH
Đ C TÍNH C B N NH T C A TH TR

NG

taduinv.com

CH
NG
T DUY C A M T TRADER LUÔN NGHĨ THEOXÁC SU T
NGH CH LÝ XÁC SU T: K T QU NG U NHIÊN, K T QU NH T QUÁN
TRADING TRONG KHO NH KH C
KI M SOÁT S MONG Đ I
LO I B C M GIÁC R I RO
CH
NG
LÀM VI C V I NI M TIN
XÁC Đ NH V N Đ
XÁC Đ NH CÁC ĐI U KI N
NH NG S TH T CĂN B N LIÊN QUAN T I CÁC K NĂNG
TI N B C T I "THE ZONE".

CH
NG
B N CH T T NHIÊN C A NI M TIN
NGU N G C C A M T NI M TIN
NI M TIN VÀ S
NH H
NG C A NÓ T I CU C S NG C A CHÚNG TA
NI M TIN SO V I S TH T
CH
NG
TÁC Đ NG C A NI M TIN VÀO TRADING
NH NG Đ C TÍNH C B N C A M T NI M TIN
T ĐÁNH GIÁ VÀ TRADING

CH
NG
T DUY C A M T TRADER CHUYÊN NGHI P
TR NG THÁI MANG TÍNH C H C
VAI TRÒ C A TÍNH T K LU T
KH I T O NI M TIN TRONG S NH T QUÁN
BÀI T P: H C CÁCH TRADING GI NG NH CASINO
L U Ý CU I CÙNG
KH O SÁT THÁI Đ

taduinv.com

L IT A
S bùng n c a th tr ng ch ng khoán đã d n đ n m t s bùng n t ng ng s
l ng sách đ c xu t b n v ch đ làm th nào đ ki m ti n trên th tr ng trading.
Có r t nhi u sách, m t s sách t t, m t s thì không, m t s phát hành l n đ u, m t s
ch đóng gói l i các s n ph m tr c đó Hi m khi, có m t ng i vi t nào ti n lên phía
tr c v i m t s n ph m mà th c s khác bi t so v i đám đông v i m t đi u gì đó r t
đ c bi t Ng i đó chính là Mark Douglas Mark Douglas v i cu n sách Trading in the
Zone Ông đã vi t m t cu n sách này t s tích lũy c a nhi u năm suy nghĩ và nghiên
c u, m t tác ph m đ đ i, dành t ng cho nh ng ai trong chúng ta xem trading là m t
ngh chuyên nghi p, ông đã th c s làm nên m t viên ng c quý giá.
Trading in the Zone là m t góc nhìn sâu s c vào nh ng thách th c mà chúng ta ph i
đ i m t t trading. V i nh ng ng i m i vào ngh , thì thách th c duy nh t d ng
nh là đ tìm m t cách đ ki m ti n. M t khi nh ng ng i m i này h c đ c m t s
đi u nh nh ng m o v t, nh ng l i khuyên c a nhà môi gi i, và nh ng cách khác đ
bi n minh cho vi c mua ho c bán th nh ng h v n không th chi n th ng m t cách
đ u đ n. Anh ta phát hi n ra r ng anh ta c n xây d ng ho c mua m t chi n l c kinh
trading đáng tin c y Sau đó Trading s tr nên d dàng, ph i không? T t c m i vi c
mà b n ph i làm là th c hi n theo các quy t c, và ti n s r i vào túi b n. T i th i đi m
này, ho c tr c đó trader m i vào ngh đã khám phá ra r ng: trading có th tr thành
m t trong nh ng tr i nghi m khó ch u nh t mà h s ph i đ i m t. Nh ng tr i nghi m
đó d n đ n s li u th ng kê th ng đ c m đ u b ng con s : 95 ph n trăm Trader
h p đ ng t ng lai m t s ch ti n trong năm đ u tiên trading. Trader c phi u nhìn
chung cũng có k t qu t ng t đó là lý do t i sao các h c gi luôn ch ra th c t r ng
h u h t các Trader c phi u th t b i nhi u h n đ n gi n ch là h đ u t theo ki u
mua và n m gi c phi u.
Vì v y, t i sao ph n l n m i ng i c c kỳ thành công trong các ngành ngh khác, mà
không th t b i th m h i nh trader Có ph i nh ng Trader thành công đ c sinh ra
t nhiên và không c n ph i g t dũa Mark Douglas kh ng đ nh là không. Ông nói
nh ng gì c n thi t đó là ph i có đ c t duy c a m t trader. Nghe có v d dàng,
nh ng th c t là t duy này r t là xa v i khi so sánh cách tr i nghi m cu c s ng c a
chúng ta đã d y cho chúng ta suy nghĩ v th gi i.

T l 95 ph n trăm th t b i đó r t có ý nghĩa khi b n th nhìn xem h u h t chúng ta
tr i nghi m cu c s ng nh th nào?! Chúng ta s d ng các k năng đã đ c h c đ
l n lên. Các k năng chúng ta h c cách ki m đ c đi m cao tr ng h c đ thúc đ y
s nghi p c a chúng ta và đ t o ra các m i quan h v i nh ng ng i khác, nh ng
k năng chúng ta đ c d y đã đ a chúng ta áp d ng vào cu c đ i, tuy nhiên, khi nói
đ n trading, nh ng k năng đó hoàn toàn không phù h p cho trading. Chúng tôi phát
hi n ra r ng, là trader, thì ph i h c cách suy nghĩ v xác su t và v t b h t t t
c các k năng chúng ta đã đ t đ c trong h u h t m i khía c nh khác c a cu c
s ng. Trong Trading in the zone, Mark Douglas s d y cho chúng ta ph i làm nh th
nào Ông đã cho chúng ta m t cu n sách vô cùng có giá tr Đó chính là nh ng tr i
nghi m th c t c a cá nhân Ông v i t cách là m t Trader, m t hu n luy n viên trader
Chicago, m t tác gi và gi ng viên trong lĩnh v c tâm lý trading. Khuy n cáo c a tôi
Hãy th ng th c cu n sách Trading in the zone c a Mark Douglas đ phát tri n t
duy c a m t trader chuyên nghi p.
taduinv.com

L I NÓI Đ U
M c tiêu c a b t kỳ trader nào là đ ki m l i nhu n m t cách th ng xuyên nh ng
r t ít ng i th c s ki m ti n đ u đ n nh nh ng trader. Vì sao l i ch có t l ph n
trăm nh các trader thành công đ u đ n Đ i v i tôi, y u t quy t đ nh đó là tâm lýnh ng ng i chi n th ng đ u đ n có suy nghĩ hoàn toàn khác v i nh ng ng i còn
l i. Tôi b t đ u trade vào năm
Vào th i đi m đó tôi làm qu n lý cho m t c
quan b o hi m tai n n th ng m i ngo i ô Detroit Michigan Tôi đã có m t s
nghi p r t thành công và nghĩ r ng tôi có th d dàng chuy n thành công đó vào
trading. Th t không may, m i chuy n x y ra không nh tôi nghĩ

Năm
tôi đã chán ghét v i s b t l c c a mình, tôi không th trading có hi u qu
trong khi đang làm m t công vi c khác, vì v y tôi chuy n đ n Chicago và có m t công
vi c m i v i t cách là m t nhà môi gi i c a Merrill Lynch t i Chicago Board of Trade.
Tôi đã Trading nh th nào ? Vâng, ch trong vòng chín tháng chuy n đ n Chicago, tôi
đã g n nh m t s ch m i th tôi s h u. T n th t c a tôi là k t qu c a c hai vi c :
trading và phong cách s ng th ng l u c a tôi, nó b t tôi ph i ki m đ c nhi u ti n
nh là m t trader. T nh ng kinh nghi m ban đ u v i t cách là m t trader, tôi đã
h c đ c r t r t nhi u v b n thân mình, và v vai trò c a tâm lý trong Trading. K t
qu là vào năm
tôi b t đ u vi t cu n sách đ u tiên c a tôi, Trader có k lu t:
Phát tri n thái đ chi n th ng.

Khi tôi b t đ u d án này, tôi không có khái ni m v s khó khăn đ vi t m t cu n
sách hay gi i thích m t cái gì đó mà tôi hi u cho b n thân mình đ chuy n sang m t
cách th c hay hình th c nào đó s có ích cho ng i khác Tôi nghĩ r ng, tôi ph i m t
t sáu đ n chín tháng đ hoàn thành công vi c. Ph i m t t i b y năm r i và cu i
cùng nó đã đ c xu t b n b i Prentice Hall vào năm
Năm
tôi r i Merrill
Lynch đ cho ra đ i m t công ty t v n Trading Behavior Dynamics n i mà hi n nay
tôi phát tri n và ti n hành h i th o v tâm lý trading và ho t đ ng v i công vi c
th ng đ c g i là m t hu n luy n viên trading Tôi đã th c hi n vô s các bài thuy t
trình cho các công ty trading, các công ty thanh toán bù tr , nhà môi gi i, các ngân
hàng, và các h i ngh đ u t trên toàn th gi i.

Tôi đã hu n luy n c p đ cá nhân, m t đ i m t, v i h u nh t t c các ki u trader
trong kinh doanh, bao g m m t s các trader c a sàn Trading l n nh t, hedgers, các
chuyên gia option và CTAs cũng nh các tân trader trong cu n sách này tôi đã dành
m i b y năm qua đ m x các đ ng thái tâm lý đ ng sau Trading vì v y mà tôi có
th phát tri n các ph ng pháp hi u qu cho vi c gi ng d y các nguyên t c đúng đ n
c a thành công.
Tôi đã khám phá ra m t đi u nh th này, c p đ c b n nh t, có m t v n đ v i
cách mà chúng ta nghĩ Có m t cái gì đó n m trong cách suy nghĩ c a chúng ta, nó hoàn
toàn không phù h p v i các đ c đi m th hi n trên th tr ng. Nh ng trader mà có
s t tin trong các Trading, nh ng ng i mà tin t ng b n thân đ làm nh ng gì c n
ph i làm mà không ch n ch do d thì đó là nh ng con ng i s thành công. H không
còn s nh ng hành vi th t th ng c a th tr ng. H h c đ t p trung vào các thông
tin giúp h nh n ra nh ng c h i đ t o ra l i nhu n, thay vì t p trung vào các thông
tin mà c ng c n i s .
Trong khi đi u này có v ph c t p, t t c vi c h c là đ tin r ng: (1), b n không c n
ph i bi t nh ng gì s x y ra ti p theo đ ki m ti n; (2) b t c đi u gì cũng có th x y

taduinv.com

ra; và (3) m i th i đi m là duy nh t có nghĩa là m i đi m l i th và m i k t qu th t
s là m t tr i nghi m đ c nh t vô nh . Trading có th thành công hay không. Trong
m i tr ng h p, b n ch đ i cho các đi m l i th ti p theo xu t hi n và b n l i vào
l nh, b n tr i qua quá trình này l p đi l p l i. V i ph ng pháp này b n s đ c h c
theo m t cách có ph ng pháp không ph i ng u nhiên nh ng gì hi u qu và nh ng
gì không. Và, quan tr ng h n b n s xây d ng m t c m giác t tin đ không gây t n
h i cho chính mình trong m t môi tr ng có nh ng c h i không gi i h n c a th
tr ng.

H u h t các trader không tin r ng các v n đ trading c a h là k t qu c a l i suy nghĩ
v trading, ho c c th h n h đang nghĩ nh th nào trong lúc h đang trading Trong
cu n sách đ u tiên c a tôi, Trader K lu t tôi xác đ nh các v n đ đ i đ u v i các trader
t góc đ tâm lý và sau đó xây d ng m t khuôn kh tri t h c đ hi u b n ch t c a v n
đ này và t i sao chúng t n t i.
Tôi có năm m c tiêu chính trong đ u khi vi t Trading in the zone:

Đ ch ng minh cho các trader hi u r ng phân tích th tr ng nhi u h n ho c t t h n
không ph i là gi i pháp cho nh ng khó khăn trong Trading hay thi u nh ng k t qu
nh t quán.
Đ thuy t ph c cho trader th y r ng thái đ c a chính anh ta và "tr ng thái tâm lý"
s quy t đ nh k t qu c a anh ta.
Đ cung c p cho trader v i ni m tin c th và thái đ c n thi t đ xây d ng t duy
c a m t ng i chi n th ng có nghĩa là h c cách làm th nào đ luôn suy nghĩ theo
xác su t.

Đ ch ra có nhi u mâu thu n, s t ng ph n, và ngh ch lý trong suy nghĩ mà làm cho
trader cho r ng anh ta đã suy nghĩ theo xác su t nh ng th c t thì anh ta không nghĩ
v y.
Đ đ a trader tr i qua m t m t quá trình tích h p chi n l
th n kinh c a anh ta m t m c đ ch c năng cho phép

c suy nghĩ vào h th ng

L u ý Cho đ n g n đây h u h t các trader là nam gi i nh ng tôi nh n ra r ng ngày
càng có nhi u ph n tham gia trading. Trong m t n l c đ tránh nh m l n và phân
lo i v ng v tôi đã liên t c s d ng đ i t "anh ta" trong su t cu n sách này trong
vi c mô t các trader Đi u này ch c ch n không ph n ánh b t kỳ s thiên v nào c a
tôi.)

Trading in the zone trình bày m t cách ti p c n tâm lý nghiêm túc đ tr thành m t
ng i chi n th ng đ u đ n trong trading c a b n Tôi không đ a ra m t h th ng
trading; Tôi quan tâm nhi u h n trong vi c ch cho b n làm th nào đ suy nghĩ theo
cách c n thi t đ tr thành m t trader có l i nhu n. Tôi gi s r ng b n đã có h th ng
riêng c a b n đi m l i th c a riêng b n. B n ph i h c cách tin t ng đi m l i th c a
b n Các đi m l i th có nghĩa là có m t xác su t có k t qu cao h n so v i đi m khác.
S t tin c a bàn càng l n, thì b n càng d th c hi n các Trading c a mình. Cu n sách
này đ c thi t k đ cung c p cho b n cái nhìn sâu s c và s hi u bi t c n thi t v b n
thân và b n ch t c a trading do đó nó th c s làm cho b n tr nên d dàng đ n gi n,
và không h căng thăng khi b n ch c n quan sát th tr ng và suy nghĩ đ hành đ ng.
taduinv.com

Đ xác đ nh b n có suy nghĩ nh m t trader," b n hãy làm bài kh o sát thái đ sau
đây Không có câu tr l i đúng hay sai Câu tr l i c a b n là m t d u hi u xem tâm lý
hi n t i c a b n có nh t quán v i cách mà b n c n ph i nghĩ đ nh n đ c k t qu
trading t t nh t hay không.

taduinv.com

KH O SÁT THÁI Đ
1. Đ ki m đ c ti n nh m t Trader thì b n c n ph i bi t chuy n gì s x y ra ti p
theo trên th tr ng Đ ng ý Không đ ng ý

2. Th nh tho ng tôi t nghĩ r ng ch c h n ph i có cách nào đó mà Trading không có
chút r i ro nào Đ ng ý Không đ ng ý
3. Đ ki m ti n nh m t Trader thì ch y u là nh vào phân tích.
Đ ng ý Không đ ng ý

4. Nh ng Trading thua l là m t y u t không th tránh kh i trong trading.
Đ ng ý Không đ ng ý
5. R i ro c a tôi luôn luôn đ
Đ ng ý Không đ ng ý

c xác đ nh tr

c khi tôi đ t l nh.

6. Trong đ u luôn luôn nghĩ r ng ph i có m t kho n chi phí nh t đ nh đ tìm xem th
tr ng s đi đâu v đâu Đ ng ý Không đ ng ý
7. Tôi s ch ng thèm đ t l nh ti p theo n a đâu n u tôi không ch c ch n mình s
th ng Đ ng ý Không đ ng ý

8. M t trader càng h c nhi u v th tr ng bao nhiêu và càng bi t nhi u v cách hành
x c a th tr ng bao nhiêu, thì càng d cho anh ta x lý các l nh b y nhiêu.
Đ ng ý Không đ ng ý
9. Ph ng pháp c a tôi ch cho tôi chính xác đi u ki n th tr
tôi s vào l nh và thoát l nh Đ ng ý Không đ ng ý

ng nh th nào thì

10. Th m chí khi tôi nhìn th y rõ ràng tín hi u vào l nh nh ng tôi th y vô cùng khó
khăn đ th c hi n Đ ng ý Không đ ng ý
11. Tôi đã duy trì m t th i gian thành công đ u đ n th ng là sau m t vài cú m t
ti n khá n ng làm gi m v n c a tôi Đ ng ý Không đ ng ý
12. Khi tôi b t đ u Trading, tôi mô t ph ng pháp Trading c a tôi nh là s may
r i có nghĩa là ch m t s thành công trong khi có r t nhi u đau đ n.
Đ ng ý Không đ ng ý
13. Tôi th ng xuyên có c m giác d
Đ ng ý Không đ ng ý

ng nh th tr

ng c ch ng l i tôi.

14. Càng c g ng "buông b " nhi u bao nhiêu thì tôi l i càng th y r t khó khăn đ b
l i đ ng sau n i đau tinh th n trong quá kh Đ ng ý Không đ ng ý

15. Tôi có m t tri t lý qu n lý ti n đ c thành l p trên nguyên t c luôn luôn l y m t
s ti n ra kh i th tr ng khi th tr ng bày s n cho tôi Đ ng ý Không đ ng ý

16. Công vi c c a Trader là xác đ nh các mô hình d a trên hành vi c a th tr ng mà
đ i di n cho m t c h i và sau đó xác đ nh r i ro c a vi c tìm hi u xem nh ng mô
hình này s x y ra gi ng nh chúng đã t ng x y ra trong quá kh .
Đ ng ý Không đ ng ý
17. Th nh tho ng, tôi c có c m giác gi ng nh tôi là n n nhân c a th tr
Đ ng ý Không đ ng ý

ng v y.

taduinv.com

18. Khi Trading tôi th
Đ ng ý Không đ ng ý

ng xuyên c g ng ch t p trung vào m t khung th i gian

19. Trading thành công đòi h i m t m c đ linh ho t v tinh th n v
c a h u h t m i ng i Đ ng ý Không đ ng ý

t xa ph m vi

20. Có nh ng lúc tôi ch c ch n có th c m nh n đ c dòng ch y c a th tr
nhiên tôi th ng g p khó khăn hành đ ng theo nh ng c m giác này.
Đ ng ý Không đ ng ý

ng; Tuy

21. Có nhi u l n khi tôi đang trong m t Trading có l i và tôi bi t vi c chuy n đ ng
giá c b n là đã k t thúc nh ng tôi v n không ch t l i Đ ng ý Không đ ng ý

22. V n đ không ph i là bao nhiêu ti n tôi ki m đ c trong m t Trading, hi m khi
tôi hài lòng và tôi có c m giác là tôi có th ki m đ c nhi u h n n a.
Đ ng ý Không đ ng ý

23. Khi tôi đ t m t l nh, tôi c m th y tôi có m t thái đ tích c c . Tôi d đoán t t c
s ti n tôi có th ki m đ c t vi c Trading m t cách tích c c Đ ng ý Không đ ng ý
24. Các thành ph n quan tr ng nh t trong kh năng c a m t Trader đ tích lũy ti n
theo th i gian đó là có m t ni m tin vào tính nh t quán c a chính mình.
Đ ng ý Không đ ng ý
25. N u b n có m t đi u
s ch n k năng nào?
26. Tôi th

c đ có đ

c ngay l p t c m t k năng Trading thì b n

ng có nhi u đêm m t ng vì lo l ng v th tr

ng Đ ng ý Không đ ng ý

27. B n có bao gi c m th y b t bu c ph i th c hi n m t Trading b i vì b n s r ng
b n có th b l ? Có Không

28. M c dù nó không x y ra th ng xuyên, tôi th c s thích Trading c a tôi ph i th t
hoàn h o. Khi tôi th c hi n m t Trading hoàn h o nó làm cho tôi c m th y t t t i m c
quên h t nh ng l n mà tôi làm không t t Đ ng ý Không đ ng ý
29. B n có bao gi th y mình có k ho ch Trading nh ng b n không bao gi th c
hi n, và th c hi n các Trading mà b n không bao gi l p k ho ch ? Có Không
30. Vi t m t vài câu gi i thích lý do t i sao h u h t các trader ho c không ki m đ
ti n hay không có kh năng đ gi nh ng gì h đã ki m đ c.

c

Đ t nh ng câu tr l i c a b n sang m t bên, khi b n đ c qua cu n sách này. Sau khi
b n đã đ c xong ch ng cu i cùng Suy nghĩ nh m t trader"), b n hãy làm kh o
sát thái đ m t l n n a nó đ c in l i m t sau c a cu n sách. B n có th ng c nhiên
khi th y bao nhiêu câu tr l i c a b n khác v i l n đ u tiên.

taduinv.com

L IC M N
Tôi đ c bi t mu n c m n t t c các trader đã mua b n th o còn h n ch v i b y ch ng
đ u tiên c a cu n sách này. Nh ng ph n h i c a các b n đã cho tôi có thêm c m h ng
đ vi t b sung thêm b n ch ng Ti p theo, tôi xin c m n nh ng ng i b n trader
Robert St. John, Greg Bieber, Larry Pesavento, và Ted Hearne cho tình b n thân thi t,
trong đó m i ng i đóng góp vào s phát tri n c a cu n sách này theo nh ng cách r t
đ c bi t Tôi cũng xin c m n ng i b n c a tôi Eileen Bruno đã ch nh s a b n th o
đ u tiên; t i Prentice Hall và Ellen Schneid Coleman hai nhà đ ng xu t b n, v i tính
chuyên nghi p c a cô y đã giúp đ tôi trong vi c xu t b n m t cách trôi ch y; và c m
n Barry Richardson biên t p viên phát tri n, v s giúp đ c a ông trong vi c gi i thi u
cu n sách Tôi đánh giá r t cao th i gian cũng nh công s c c a ông dành cho cu n sách
này.
Mark Doughlas

taduinv.com

CH

NG

CON Đ
NG T I THÀNH CÔNG PHÂN TÍCH C
HAY PHÂN TÍCH TÂM LÝ?
M

B N, PHÂN TÍCH K THU T

Đ U PHÂN TÍCH C B N

Có ai còn nh t khi nào phân tích c b n đ c xem là ph ng pháp duy nh t và
đúng nh t đ đ a ra quy t đ nh Trading? Khi tôi b t đ u Trading năm
ch có
m t s r t ít Trader s d ng phân tích k thu t, h đ c coi là nhóm thi u s c a
c ng đ ng Trading, r t ít và r t kỳ l Cũng th t khó tin cách đây không lâu l m, khi
Wall Street và h u h t các qu l n và các t ch c tài chính cho r ng phân tích k
thu t là hình th c r t th n bí và l a g t.

Thì bây gi , t t nhiên là ng c l i. H u nh t t c các Trader đ u có kinh nghi m s
d ng m t s hình th c phân tích k thu t đ giúp h xây d ng chi n l c Trading c a
mình. Ngo i tr m t s nh cá bi t trong gi i khoa h c hàn lâm, còn các nhà phân tích
c b n "thu n túy" thì h u nh ko còn n a Đi u gì gây ra s thay đ i đáng k trong
quan đi m này? Tôi ch c ch n không có gì ng c nhiên cho b t c ai, câu tr l i r t đ n
gi n đó là TI N ! V n đ ra quy t đ nh Trading theo m t quan đi m c b n đ ki m
ti n đ u đ t b ng cách s d ng ph ng pháp này là r t khó.
N u b n không quen v i thu t ng phân tích c b n hãy đ tôi gi i thích. Phân tích
c b n là vi c xem xét t t c các bi n mà có th nh h ng đ n s cân b ng t ng
đ i ho c m t cân đ i gi a ngu n cung và c u đ i v i b t kỳ lo i c phi u, hàng hóa,
ho c các công c tài chính c th nào đó Phân tích c b n s d ng ch y u mô hình
toán h c đ đo l ng m t lo t các y u t nh lãi su t, b ng cân đ i, th i ti t, và
nhi u th khác), các nhà phân tích d báo m t m c giá nào đó t i m t s th i đi m
trong t ng lai

Các mô hình này th ng không có v n đ gì, n u có thì đó là các y u t c a bi n đ i
bên trong c a các Trader Con ng i th ng th hi n ni m tin và kỳ v ng v t ng
lai, chính h làm cho giá di chuy n-ch không ph i mô hình. Th c t là m t mô hình
có tính h p lý và logic khi d a trên t t c các bi n, nó s không có giá tr n u t t c
các Trader, nh ng ng i mà ch u trách nhi m cho h u h t kh i l ng Trading, không
nh n th c đ c các mô hình ho c không tin vào mô hình.

Có m t th c t đó là nhi u Trader đ c bi t là trên sàn Trading Futures có kh năng
di chuy n giá r t m nh theo m t h ng này hay h ng khác, h còn không có khái
ni m nh nào c a y u t cung c u c b n đ c cho là nh h ng đ n giá c H n n a,
t i b t kỳ th i đi m nào, nhi u hành đ ng Trading c a h đ c ra đ a ra b i m t tác
đ ng t i y u t c m xúc, nó hoàn toàn n m bên ngoài các thông s c a mô hình c
b n. Nói cách khác, nh ng ng i Trading th ng hành đ ng m t cách không h p lý.
Cu i cùng các nhà phân tích c b n có th th y r ng d đoán giá t i m t s đi m
trong t ng lai là đúng Nh ng đ ng th i, s bi n đ ng giá có th r t l n. Nên r t
khó, n u nh không mu n nói là không th , khi trong m t Trading đ c th hóa
m c tiêu.

taduinv.com

CHUY N SANG PHÂN TÍCH K THU T
Phân tích k thu t đã xu t hi n khá lâu t lúc th tr ng đ c hình thành d i hình
th c trao đ i Nh ng c ng đ ng trading đã không ch p nh n phân tích k thu t nh
m t công c h u hi u đ ki m ti n cho đ n cu i năm
ho c đ u năm
D i
đây là nh ng gì các nhà phân tích k thu t đã cho bi t r ng phân tích k thu t đã chi m
u th ch đ o đ i v i th h c ng đ ng th tr ng đ n m b t xu th th tr ng.
M t s l ng Trader tham gia vào các th tr ng vào các ngày, tu n, ho c tháng c
th Đa ph n các Trader làm m t vi c gi ng nhau, l p đi l p l i nh m n l c đ ki m
ti n Nói cách khác các cá nhân đã phát tri n xu h ng c a mô hình, và m t nhóm
các cá nhân t ng tác v i nhau trên c s đ u đ n, hình thành nên các mô hình.
Nh ng hành vi mô hình đ c quan sát và đ c đ nh l ng, nó l p đi l p l i v i nh ng
th ng kê đáng tin c y. Phân tích k thu t là m t ph ng pháp thu th p các hành vi đ
đ a vào mô hình đ c nh n d ng mà có th cung c p cho m t d u hi u rõ ràng v i
m t xác su t l n h n khi có m t s vi c x y này ra so v i vi c khác. Trong m t nghĩa
nào đó phân tích k thu t cho phép b n xâm nh p vào tâm c a th tr ng đ d đoán
nh ng gì có th x y ra ti p theo, d a trên các lo i mô hình th tr ng t o ra m t s
th i đi m tr c đó

Phân tích k thu t là m t ph ng pháp đ ch ra bi n đ ng giá trong t ng lai nó đã
cho th y là nó cao siêu h n nhi u so v i ph ng pháp phân tích căn b n thu n túy.
Nó gi cho các Trader t p trung vào nh ng gì th tr ng đang di n ra phút giây hi n
t i và có liên quan nh ng gì nó đã x y ra trong quá kh , thay vì ch t p trung vào nh ng
gì th tr ng c n ph i làm đó là ch d a vào tính h p lý và tính logic đ c xác đ nh b i
m t mô hình toán h c. M t khác phân tích c b n t o ra cái mà tôi g i là "kho ng cách
th c t " gi a "cái có th x y ra và cái đã x y ra." Kho ng cách th c t r t khó đ làm
b t c đi u gì, nh ng d đoán dài h n thì khó có th khai thác đ c, ngay c khi nó
chính xác.
Ng c l i, phân tích k thu t không ch thu h p kho ng cách th c t này, mà nó còn
s n sàng giúp các Trader có l i th t n d ng các kh năng không gi i h n c a th
tr ng Các ph ng pháp ti p c n k thu t m ra nhi u kh năng h n vì nó xác đ nh
các mô hình hành vi l p l i t ng t x y ra nh th nào m i khung th i gian-th it kho nh kh c này t i kho nh kh c kia, hàng ngày, hàng tu n hàng năm và m i
kho ng th i gian gi a các chu kỳ đó Nói cách khác phân tích k thu t bi n th
tr ng thành m t dòng ch y b t t n các c h i đ làm giàu cho b n.
CHUY N SÁNG PHÂN TÍCH TÂM LÝ

N u phân tích k thu t r t t t, v y t i sao ngày càng có nhi u Trader chuy n s t p
trung c a h t phân tích k thu t sang phân tích tâm lý có nghĩa là tâm lý Trading
cá nhân c a chính các Trader Đ tr l i câu h i này, có th b n không ph i làm b t
c đi u gì mà hãy t h i t i sao b n mua cu n sách này. Lý do r t có th là b n đang
không hài lòng v i s khác bi t gi a nh ng gì b n nh n th c đ c ti m năng ki m
ti n không gi i h n v i nh ng gì b n đã làm Đó là v n đ v phân tích k thu t, n u
b n mu n g i nó là m t v n đ . M t khi b n tìm hi u đ xác đ nh mô hình và đ c
đ c th tr ng, b n th y có vô s c h i đ ki m ti n Nh ng tôi ch c ch n r ng b n
đã bi t đó là có m t kho ng cách r t l n gi a nh ng gì b n hi u v th tr ng,

taduinv.com

và kh năng c a b n đ bi n ki n th c đó thành l i nhu n đ u đ n th ng d v n ch
s h u m t cách ch c ch n.

Hãy suy nghĩ v s l n b n đã nhìn vào m t bi u đ giá và nói v i chính mình, " , có
v nh th tr ng đang đi lên ho c xu ng, và các kh năng có th x y ra)," và nh ng
gì b n nghĩ là s x y ra đã th c s x y ra Nh ng b n đã không làm đ c gì ngoài vi c
xem các chuy n đ ng c a th tr ng và r i b n còn đau kh ti c nu i v i t t c s ti n
b n có th đã ki m đ c.

Có m t s khác bi t l n gi a vi c d báo cái gì đó s x y ra trên th tr ng (và suy
nghĩ v t t c s ti n b n có th đã ki m đ c) v i th c t c a vi c vào l nh và thoát
l nh Trading. Tôi g i s khác bi t này, và ki u gi ng nh v y, là "kho ng cách tâm lý"
và đây có th là v n đ làm cho Trading tr nên m t trong nh ng ngh khó khăn nh t
mà b n đã ch n và ch c ch n kho ng cách tâm lý này còn là m t trong nh ng bí n
l n nh t đ tr thành chuyên gia. V y câu h i l n đ c đ t ra là: Có th làm ch các
Trading đ c hay không? Có th tr i nghi m các Trading m t cách đ n gi n và d
dàng nh v y không? Khi mà b n ch có nhìn, quan sát th tr ng và nghĩ v thành
công và nó hoàn toàn trái ng c v i th c t khi b n vào l nh và chi n th ng. Câu tr
l i r t rõ ràng là b n có th làm ch đ c Trading h n th n a cu n sách này đ c
ra đ i là đ cung c p cho b n cái nhìn sâu s c và s hi u bi t c n thi t v chính con
ng i b n và v b n ch t c a Trading. Vì v y, k t qu th c s tr nên d dàng đ n
gi n và không có gì căng th ng khi b n ch quan sát th tr ng và suy nghĩ đ hành
đ ng.

Đi u này có v cao siêu, và th m chí m t s ng i còn cho là g n nh không th Nh ng
nó không khó v y đâu Đã có nh ng ng i đã làm ch đ c ngh thu t Trading, và có
nh ng ng i đã thu h p kho ng cách gi a các kh năng s n có và hi n th c k t qu .
Tuy nhiên đúng nh b n nghĩ đ y, con s nh ng ng i th ng cu c là t ng đ i ít so
v i s l ng Trader đã đ c tr i nghi m m c đ khác nhau v i k t qu đáng th t
v ng, t t c đ u th y s kh c nghi t, t c gi n, và t h i t i sao h không th t o ra
nh ng thành công nh t quán mà h khao khát.

Trong th c t thì s khác bi t gi a hai nhóm Trader này nhóm ng i chi n th ng đ u
đ n và nhóm ng i còn l i nó cũng gi ng nh s khác bi t gi a trái đ t và m t trăng
Trái đ t và m t trăng đ u là các thiên th mà t n t i trong cùng h m t tr i do đó
chúng có m t đi m chung Nh ng khác nhau v b n ch t và đ c đi m đó là gi a ngày
và đêm T ng t nh v y, b t c ai khi đ t m t l nh Trading có th tuyên b mình là
m t Trader nh ng khi b n so sánh các đ c đi m c a s ít nh ng Trader chi n th ng
đ u đ n so v i đ c đi m c a h u h t các Trader khá